Bloomberg — A Berkshire Hathaway vai adquirir a Taylor Morrison Home em um negócio totalmente em dinheiro no valor de cerca de US$ 6,8 bilhões, a primeira grande aquisição sob o comando do CEO Greg Abel e um voto de confiança no mercado imobiliário dos EUA.
A oferta de US$ 72,50 por ação ordinária representa um prêmio de 24% em relação ao último preço de fechamento da construtora na sexta-feira (29). É a maior aquisição desde que a Berkshire comprou os negócios petroquímicos da Occidental Petroleum em janeiro.
“Estamos entusiasmados em receber a Taylor Morrison no portfólio da Berkshire”, disse Abel em um comunicado no domingo (31). “Com o tempo, esperamos unificar nossas operações de construção de casas em uma plataforma combinada que nos permita realizar o sonho da casa própria para mais americanos”.
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As ações da Taylor Morrison subiram até 23%, para US$ 71,75, nas negociações de pré-mercado em Nova York na segunda-feira, enquanto as ações Classe B da Berkshire pouco mudaram.
A primeira aquisição multibilionária sob o comando de Abel, que assumiu a Berkshire Hathaway depois que o lendário investidor Warren Buffett se aposentou no ano passado, ocorre durante um período de baixo desempenho das ações de construtoras residenciais e quando as taxas de hipoteca atingiram o valor mais alto desde agosto.
A empresa sediada em Omaha, Nebraska, contava com reservas de US$ 397 bilhões no final do primeiro trimestre, seu nível mais alto de todos os tempos.
Os comentários de Abel sobre a unificação das operações de construção de casas da Berkshire ao longo do tempo são “um desvio notável” da estratégia registrada da Berkshire de permitir que as aquisições sejam realizadas de forma independente, disse Christopher Davis, sócio da Hudson Value Partners. “Os investidores darão as boas-vindas a essa evolução na abordagem.”
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Embora os investidores tenham expressado seu apoio à liderança de Abel no conglomerado, alguns esperavam que um acordo pudesse apoiar as ações da Berkshire, que caíram 5,6% este ano. O índice S&P 500 ganhou 10,7% no mesmo período.
A Taylor Morrison é uma das maiores incorporadoras e construtoras de casas nos Estados Unidos e também oferece serviços financeiros como empréstimos imobiliários, títulos, caução e seguros para os consumidores, de acordo com o comunicado. A empresa sediada em Scottsdale, Arizona, tem mais de 350 comunidades em 12 estados.
A atual equipe de gestão da Taylor Morrison, incluindo a CEO Sheryl Palmer, continuará a liderar a empresa, de acordo com o comunicado.
Esse não é o primeiro investimento da Berkshire no setor de construção de casas.
A empresa também é proprietária da Clayton Homes e possui ações da Lennar. O negócio ocorre em um momento em que a construção de casas nos EUA está em declínio. A construção de novas residências diminuiu 2,8% em abril, de acordo com dados do governo divulgados no início deste mês. O início da construção de casas caiu 9%, o maior recuo desde agosto.
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Espera-se que o acordo seja fechado no segundo semestre deste ano.
“Nos últimos 13 anos, como empresa de capital aberto, construímos um histórico de crescimento estratégico – expandindo nossa presença geográfica, integrando aquisições com disciplina e aprofundando nossos pontos fortes competitivos”, disse Palmer, da Taylor Morrison, no comunicado de domingo.
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“A orientação de longo prazo da Berkshire Hathaway é especialmente adequada para o ciclo de investimento plurianual da construção de casas”.
O Goldman Sachs e a Moelis atuam como consultores financeiros, a Simpson Thacher & Bartlett atua como consultora jurídica e a Mayer Brown é consultora da Taylor Morrison.
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