Enquanto o receio das recuperações judiciais dificulta a relação entre a Faria Lima e o campo, a MSA Partners encontrou uma forma de aproximar produtores rurais e fundos de investimento: assumir o trabalho de relações com investidores dos agricultores que ajuda a financiar.
Fundada por Celso Affonso Filho, a butique de originação e estruturação de crédito passou a atrelar às operações um serviço de acompanhamento e prestação de informações aos credores. Com isso, seu trabalho vai além de apresentar oportunidades de financiamento às gestoras.
A estreia do modelo ocorreu em parceria com a JiveMauá. A gestora encarteirou uma CPR de R$ 36 milhões que foi originada e estruturada pela MSA Partners.
Com prazo de seis anos, custo de CDI mais 4% ao ano e garantia de alienação fiduciária de terras, a operação foi destinada ao alongamento das dívidas do produtor.
Entre os covenants está a obrigação de prestar contas periodicamente à JiveMauá — trabalho que ficará a cargo da MSA.
Em entrevista ao The AgriBiz, Affonso Filho explicou que serão produzidos três relatórios por safra. A ideia é permitir que a gestora acompanhe as decisões do produtor, do planejamento da compra de fertilizantes à estratégia de precificação dos grãos.
“É uma ferramenta que desenvolvemos para dar segurança a todos os elos da cadeia. A Jive não entra em uma operação dessas para tomar a terra, e o produtor não quer perder a terra”, disse Affonso Filho.
O acompanhamento mais próximo permite aos gestores identificar com antecedência problemas que possam comprometer a safra, inclusive os relacionados ao clima, e buscar soluções em conjunto com o produtor.
Paulo Fleury, gestor responsável pelo Fiagro da JiveMauá, corrobora a análise. “Se diminui o gap informacional, ajuda todo mundo. O crédito barateia e tenho mais tranquilidade”, disse.
Na avaliação dele, reduzir a desconfiança entre o campo e a Faria Lima é fundamental porque os interesses dos dois lados são compatíveis. “Um quer emprestar, receber de volta e fazer outras operações. O outro é dependente de capital de giro”, resumiu.
A JiveMauá tem aproximadamente R$ 1 bilhão em ativos sob gestão no agronegócio, dos quais perto de R$ 100 milhões em operações com produtores rurais.
